手机ODM厂商争夺第二增长曲线，设计多元化推动产业链价值重组

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10月23日，一家名为Counterpoint Research的机构发布数据显示，2025年上半年全球智能手机出货量同比增长2%，外包设计订单同比增长7%。与此同时，原始设计制造商（ODM）设计的智能手机出货量占全球出货量的43%，创下2019年以来同期纪录。这组数据意味着智能手机制造商面临激烈的市场竞争和成本压力，正在积极应对智能手机硬件的持续迭代升级。同时，公司正在拓展多元化业务，包括智能汽车、智能穿戴设备和机器人相关业务，扩大ODM外包，加强研发投入。生产设备的测试和升级。行业内的并购增加了产业结构的变化。在手机产业链中，ODM企业占据着重要地位。与传统OEM制造企业相比，ODM企业承担部分或全部产品设计，同时占据价值链中的产品设计和制造环节。全球ODM市场方面，主要企业有上海隆启科技股份有限公司（以下简称“隆启科技”）、华勤科技股份有限公司（以下简称“华勤科技”）、立讯精密工业股份有限公司（以下简称“鲁迅精密”）、闻泰科技股份有限公司（以下简称“立讯科技”）等。 精密”）等技术）、深圳市天龙移动技术有限公司（以下简称“天龙移动”）等通过智能时代频繁的产业并购。我们已经基本实现了企业与产​​业的转变。自从这今年，立讯精密收购了闻泰科技相关资产。立讯精密3月20日发布公告，公司及立讯精密全资子公司立讯精密通讯（上海）有限公司将收购闻泰科技下属子公司股权及家电系统集成业务业务资产包。 10月12日，立讯精密再次公告称，根据其收购闻泰科技部分子公司股权及资产，截至同日，香港闻泰、印尼闻泰按照相关协议于2025年9月16日完成股权转让，并纳入公司合并财务报表范围。受访行业专家表示，目前全球智能手机ODM行业正进入新的重组时期。华勤科技、龙旗科技仍维持他们作为前两家公司的地位。随着立讯精密整合闻泰科技的 ODM 业务，其他主要制造商也开始接受一些转移订单。天龙移动今年稳步增长，上半年成功排名第三。立讯精密已经接管了闻泰科技的大部分ODM客户资源，并一直在积极拓展新客户，但其ODM业务的整合和驱动尚需时日，目前排名第四。未来类似的并购可能还会继续，给行业格局带来更多不确定性。国泰海通科技高级分析师李爽对《证券日报》记者表示，ODM厂商可以通过并购进一步整合优势资源，扩大全球扩张。家电市场全景。手机行业ODM订单增长趋势表明行业正在加速从“规模制造”向“价值创造”转变。马苏。加速各项业务发展 当前，智能手机厂商面临着激烈的竞争和成本压力，ODM厂商正在加速业务多元化。许多ODM厂商正在积极探索新的业务领域，例如工业定制产品、LED、AIoT等。同时，5G技术的普及、可折叠屏形态的创新等趋势，对ODM厂商的设计和技术整合能力提出了越来越高的要求。单纯基于成本竞争的模式已经无法应对市场变化。面对智能手机硬件的不断迭代升级，ODM厂商不断加大研发投入和制造设施升级。北京达睿管理咨询有限公司创始人马继华告诉《证券日报》报道三是ODM企业应跟随智能手机技术演进，保持核心业务竞争力；另一方面，他们也需要规划未来，将研发资源投入到具有更大增长潜力的新领域。 ODM企业在巩固智能手机核心业务的同时，也积极开拓新业务，如智能汽车、智能可穿戴设备、机器人等相关业务。智能汽车领域已成为国际ODM企业的热门选择。车联网、智能座舱等业务与智能手机ODM业务具有技术协同效应。立讯精密财报显示，汽车业务成为公司今年上半年最显着的增长支柱。目前，公司已进入多家主流汽车企业的供应链。隆启科技与致远创新（上海）科技有限公司共同成立发展国内工业嵌入式智能机器人业务。 “这些设计思路体现了eODM公司将电子制造能力推向更高增长轨迹的核心战略。总体来看，智能手机ODM业务的利润率在逐渐萎缩，但仍然代表着公司稳定的现金流，这是Shuffle的支柱。而新业务则前景广阔，但需要长期持续投入，营收周期较长。”马继华 说。业内预测，为缓解管理压力，手机厂商将继续加大外包比例，未来几年ODM智能手机出货量仍有增长空间。咨询公司Nafts分析师李怀斌在接受《证券日报》记者采访时表示，未来三年将是行业ODM转型提升的重要时期。是否主要或者厂商能否在保持智能手机业务主导地位的同时，在汽车电子、AIoT、机器人等新领域建立第二条增长曲线，将决定下一步产业竞争格局。 ODM厂商的角色也应该加速从纯粹的设计制造商向技术合作伙伴的转变，并在产业链内发挥更多的价值环节。