QFII选股“每个人都有自己的喜好” 三季度120余只A股上涨
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近日，证监会正式公布《优化合格境外投资者制度工作方案》，优化简化QFII投前准备流程，为主权财富基金、国际组织、慈善养老基金等引入境外投资额度准入许可绿色通道，放宽ETF投资选择范围。自2002年合格境外投资者制度出台以来，QFII已成为外资进入A股市场的重要渠道之一，其选股偏好、投资风格和配置思路与内地深度存在显着差异。据《证券时报》记者统计，QFII的投资方式主要有：欧美的外资投行，侧重于配置的理念。换句话说，您有一篮子最多 100 股。阿布扎比投资局等中东主权财富基金普遍长期持有紫金矿业（601899）、恒力水电（601100）等个股，且不乏波段管理。比尔及梅琳达·盖茨基金会在持有A股时更青睐小市值的风格。据统计，截至今年三季度10月30日，摩根士丹利、阿布扎比投资局、摩根大通、澳门金管局等QFII已对其持股进行了抵销操作，但普遍继续增持A股。第三季度至少有121只股票增持。增持最多的个股并非半导体板块，而是电气设备、机械、五金设备等领域。化学品。从行业分布来看，QFII最大持仓的不是半导体，而是硬件设备、机械设备、化工、电力设备、汽车及零配件、医药、生物等，根据至少121只最大持仓股票的数据显示。按持仓市值变化排名，今年三季度QFII增持最多的前五个行业为机械、五金设备、电力设备、半导体和化工。从强仓股票的数量来看，欧美投行基本上都拥有数百只强仓股票。或者从他们的思维方式来看。其中，摩根大通持有244股，瑞银集团持有203股，巴克莱银行、摩根士丹利国际和高盛国际分别持有145股、130股和98股。就而言从增持和减持来看，QFII今年第三季度至少增持了121股。股价进一步上涨的个股包括中国南京银行（601009），其中瑞银增持最多，达29股，其次是巴克莱银行、摩根大通、摩根士丹利国际、高盛国际和阿布扎比投资局，分别增持23股、21股、17股、12股和5股。如果具体看个股所属行业，QFII持股数量最多的股票并非来自半导体行业，而是来自电力设备、机械、五金设备、化工、医药、生物等行业。例如，瑞银增持了华资科技、联环医药（600513）、科森科技（603626）等个股。摩根士丹利国际增持三宝作（001300）、始源E等股票lectric 和 ST 弘大 (002211)。值得注意的是，QFII增持最多的20只股票中，只有1只股票属于银行板块，即南京银行，法国巴黎银行增持了1.24亿股。中东主权基金调息立场 从投资风格来看，中东主权基金通过QFII持有A股的数量并不如西方投行那么多，股票持有也相对集中。数据显示，截至10月30日，阿布扎比投资局强仓了22只股票，而科威特政府投资局也强仓了至少13只股票。今年第三季度，阿布扎比投资局增持了5股A.Sunawa，分别是暴风能源（增持686万股）、恒力液压（增持536万股）通化东宝（600867）（增持103万股）、扬农化工。 （600486）（增持59万股）、迪恩诊断（300244）（增持72万股）。阿布扎比投资局减持Hokuken Shin Materials股份至225万股。即使减持后，公司仍持有1685万股，占流通股数量的1.03%。从更长远的角度来看，阿布扎比投资局去年三季度末持有的A股价值约为90亿元人民币，但截至今年10月29日，这一价值已经减半。有趣的是，阿布扎比投资局持有的股票数量大致保持不变，这表明大量持有的股票中有一些是获利了结和波段交易。例如，阿布扎比投资局减持了紫金矿业部分股份。减持469万股后去年第三季度野兔上市后，剩余1.43亿股，价值约26亿元。今年上半年，阿布扎比投资局增持紫金矿业至1.73亿股。不过，截至今年三季度末，紫金矿业不再是阿布扎比投资局的主要持股之一。另一只股票亨利液压主要由阿布扎比投资局持有，其所有者在市场上进行了大量外汇交易。阿布扎比投资局去年第三季度持股量从211万股增至861万股，但今年上半年减持至652万股。第三季度增持536万股。三季度末，公司持股1188万股，市值约113.8万元，占流通股0.89%。科威特政府投资局也对亨利液压进行了大量投资，但其业务与阿布扎比投资局相反。今年第三季度，科威特政府投资局增持了三股。即东方雨虹（增持891万股）、贝瑟尼（300957）（增持270万股）、昆药集团（600422）（增持72万股）。恒力液压、金城诚信（603979）分别减持84万股、117万股。相对而言，另一家FOUNDATI QFII-GATES on Trust则集中持股规模较大，青睐小市值股票。今年三季度末，QFII仍持有纽威控股（603699）和神马电力（603530）两只股票。虽然持有的股份数量不多，但占流通股的比例分别达到1.29%和0.37%。澳门金融管理局似乎更积极地增加职位，主要集中在有色金属、食品饮料、汽车和零配件等行业。今年第三季度，澳门金融管理局增持昆药集团101万股，市值约1.36亿元，占流通股1.16%。截至三季度末，澳门金管局最大持股山族国际（000975）、梅花生物（600873）、高能环境（603588），市值较大，分别达5.33亿元、3.35亿元、1.42亿元。 QFII规模有望进一步扩大。自2002年推出QFII制度以来，我国合格境外投资者已达900多家，涵盖各类投资者包括外资基金、商业银行、保险公司、证券公司、政府投资机构、主权财富基金、养老基金和国际组织。最新发布的《合格境外投资者制度优化工作方案》显示，最符合条件的境外投资者来华投资将更加便利，从资格准入、股票账户开户、证券期货账户开立，到资金划转、账户划转等各个环节都将进一步优化和简化。证监会将用两年时间，优化合格境外投资者体制机制，增强中长期制度对境外资金的吸引力，互联互通内外渠道，发展均衡资金配置和交易，形成境内外证券基金、期货机构共同投资的开放新格局。他表示，将努力推动改革措施落实。
（编辑：康博）
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